在第二季度中旬比较热闹的是——收到了各大原厂及电子元器件分销商公布的2022年或者是2023年第一季度营收情况表。以2023年第一季度为例不管是营业利润和净利润大都呈现同比下降，主要原因是2022年同期正是此次行情的上升期；从需求情况或是物料单价来看都是处于景气向上的水平。所以本次大家就看到的负增长情况并不能作为宏观的数据来对比看整体行情走向。

现阶段虽需求不景气、现货渠道商们怨声载道，但就目前以各大分销商的库存情况来分析，上半年依旧处于库存调整期——曙光来临前的至暗时刻；芯片分销商们更要保持更高的行业敏感度、谨慎分辨当前存在的风险、更为优化自己的库存结构和给客户提供更为长期的增值服务等待黎明升起。 下半年可重点关注政策方面的潜在机遇，及时发掘“新风口”。

【原厂动向】

TI品牌 

在一季度营收下降缺口主要存在于模拟器件，另外汽车和部分高端模拟芯片交期还未全面缓解，长期采购型号适合早排单早催货。

ADI品牌 

交期日渐缩短调整的进度目前基本符合预期，目前基本还在13-16周左右。传闻原厂在5月份调整价格的政策在本月部分渠道反馈，按原厂以往的操作风格通知已出价格应该有上涨幅度、但并不会是普遍范围的调整。

ST品牌 

今年计划投资约40亿美元扩产晶圆产能，且把消费类产能转移至汽车类之后，有望在Q3看到汽车芯片交期回春转机；但总体产出原厂预计比2022年预期差。目前消费类MCU原厂、代理商库存水位较高，持续还有到货，此类仍处于回归常态价格中。

XILINX品牌 

传闻原厂Q3会进行价格调整，Q2是适合备货的时机；且目前已有客户开始愿意接受期货报价。其中7系列的产品生命周期原厂已宣布延长至2035年，意味着在生命周期内的价格浮动不会特别大。大部分7系列物料交期维持18-30周；而目前6S系列暂时还无明显交期改善,在50-80周左右；原厂调整价格的态度也较为模糊。

存储器件 

受MICRON禁售消息确认加之存储芯片“去库存化”符合进程，之前已经存在太多成本价出货的情况。目前存储芯片大厂都在期待市场在三季度逐渐回暖。但在寡头垄断、竞争激烈的DRAM和NAND Flash领域，国产存储厂商抢占市场的机会不多；且本月SAMSUNG、SK HYNIX已宣布考虑提高NAND报价中；所以未来DRAM、NAND价格再下调的概率非常低。

被动器件  

以MLCC为例，“结构性缺货”是特点。消费类MLCC大厂商们从2022年第二季度开始纷纷减产、以求更大限度去库存化；而在消费类需求恶化、产能利用率持续下滑的基础上，车用陶瓷电容器和电阻的供货缺极其有限，积压订单还在继续增加，交货时间还在延长。

连接器领头厂商如TE，交期的改善带来了现货需求且集中在汽车相关器件。从产地和产品线来看，举例是产地中国的会比较快些；目前基本维持在10-20周左右。由于疫情等已不是构成产能调配不合理的不可抗力原因了，但目前国内产线的基本都恢复了；反之目前产地中国以外的物料交期都还暂时没有缩短的趋势。而产品线则是汽车行业相关器件交期仍较长；仍然维持在30-60周左右。

【市场动向】

• TI品牌Q2的现货市场维持逐步回归20年价格的态势、且本月网红芯片价格大跳水情况较为普遍；常规物料现货市场正缓慢降价、个别倒挂到底、部分现货商疯狂卷出货。
• ADI品牌常规通用物料现货价格倒挂多，与涨价消息呈反向态势。如接口隔离IC、放大器IC等价格逐步回归至20年现货甚至于低于常态价格水位。
• ST品牌的现货渠道商疲于“反复给客户调整报价”。此前第一季度的常规现货报价风格为去库存化添砖加瓦。而目前5月市场价格却是受需求来临之际波动十分明显，出现了非常多要下单临时被涨价的情况；当然也可能源于个别紧缺物料确实一货难求而涨价。
• XILINX品牌热度在于已经持续了几个季度的7系列（以7A、7K、7Z为首）市场倒挂情况已被客户熟知，但仍希望获取更低成本；在给客户沟通货源报价情况请客户谨慎参考新供应商。如XC7K325T-2FFG900I并不是无下限跌价，原厂并不会放任现货市场任意调节；如遇到特别低的货源要注意甄别货源品质。
• 存储器件  “网信中国”5月21日宣布，MICRON未能通过网络安全审查，按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购MICRON产品。此次处罚措施相对于之前外界预测“全面禁售”影响较小。

DRAM市场现货报价基本到底，现货商不再持续亏本出货。

NOR FLASH通用型号供应充足、需求疲软，热度集中在车规芯片。

• 被动器件

传统MLCC市场在Q2也是备货旺季，但由于整体市场供需、全球通膨及国际局势等大环境的不确定性因素仍高，下半年要视总体经济及终端需求复苏速度而定，Q1-Q2仍在去库存，下半年可望好转。

连接器目前也存在一定程度上的过剩，除汽车市场目前个别需求热门，另外交期改善现货价格有些许浮动。

【客户动向】

• 目前现货市场不断内卷、争取订单其根本也在于在过往三年中加入到芯片分销的公司太过饱和，呈现僧多粥少的局面；现货需求较以往三年少，影响客户采购决策的因素不仅仅因为价格、还包括期货到货情况。
• MICRON禁售对客户而言，为了尽量减少风险、会有两种导向结果：其一明确被限制购买的终端必然会选择MICRON竞品存储产品替代。但是，短期内，MICRON产品被全面替代肯定不太现实，在产品替代的过渡期内，MICRON产品依旧能占有一定的市场份额，有可能缺货涨价。其二

部分不受此政策影响的客户未雨绸缪MICRON产品供货稳定性也会放出部分紧缺现货或者后续需求。

【总结】

就当前的芯片生态圈如以三星为首的片大厂角度来看，AI服务器和自动化机器人的增长突破，靠汽车继续稳固业绩是目前重点；所以综上所有的基本都是看好这些应用领域。如AI服务器就需要搭载GPU、FPGA、ASIC等，随着AIoT的逐步发展，原厂需要考虑的是研发出更为强大性能的产品，而稳定供货、价格优势且能合理为提供客户前瞻性降本备货的是芯片分销商们目前需要提升的重要策略方向。